数看世界丨 延续恢复，4月中国工程机械市场CMI指数环比小降

2024年4月份

中国工程机械市场

2024年4月份中国工程机械市场指数即CMI为102.93，同比微增0.73%，环比降低5.30%（依据CMI判断标准，3月指数值在收缩值100点向下微调，市场短期仍有一定程度的波动风险）。

4月份CMI指数同比增速降低0.35个百分点，环比增速恶化20.96个百分点，表明4月之后，国内多数市场延续3月修复态势，继续呈现不同程度的同比改善，但是终端一线市场的新机销售订单量要显著弱于上月。受2024年开工延迟等因素影响，预计2024年的年度市场的周期波动性将继续受到扰动。

截止到4月22日，据调研以及与下游密切关联行业交叉分析，了解到，东北、华北、华东、华南、华中、西北和西南的开工率分别为54.00%、56.63%、49.17%、50.01%、56.94%、56.83%和56.00%左右。比上期（4月15日）分别提高3.50、4.78、2.45、-1.55、2.72、5.16和0.79个百分点。对比3月中下旬和4月上旬，各主要区域的开工率多数有小幅改善。

CMI指数中，针对制造商群体的库存指数比上期增加15.40个百分点，生产指数同比降低4.16%；针对代理商群体的新订单指数同比提高-2.60%，环比减少38.54%，渠道库存指数比上期提高6.67个百分点；针对市场一线的用户价格指数同比降低12.62%。

2022年至今月度CMI指数值变化情况

从日前协会公开的数据显示，2024年3月，共计销售各类挖掘机械产品24980台，比去年同期下降2.34%；其中国内市场销量15188台，同比增长9.27%；出口9792台，同比下降16.20%。其中国内市场高于笔者预期722台，出口低于预期982台，3月实际国内市场的景气度与预期一致。

从市场终端的情况来看，2024年4月前三周国内流通领域市场监测挖掘机开工小时数同比降低3.18%，环比提高5.24%。

从需求端的增加投资情况来看，煤炭等采矿业，水利等投资增速有改善，然而公路、房地产等相关指标的改善情况非常不明显。

根据国家统计局数据，2024年1-3月份，固定资产投资（不含农户）100042亿元，同比增长4.5%，增速比24年1-2月累计值提高0.3个百分点。

1-3月份，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长6.5%，增速提高0.2个百分点。其中，水利管理业投资增长13.9%，公共设施管理业投资下降2.4%，道路运输业投资增长3.6%，铁路运输业投资增长增长17.6%，增速分别提高0.2、-0.5、-4.7和-9.4个百分点。

1-3月份，采矿业投资同比增长18.5%，比24年1-2月提高4.1个百分点。煤炭开采投资增速为32.9%，提高32.3个百分点；黑色金属采选投资增速为24.8%；有色金属采选固投同比增速为32.6%。

1-3月份，制造业投资同比增长9.9%，比24年1-2月提高0.5个百分点。

1-3月份，房地产开发投资22082亿元，同比下降9.5%，降幅比24年1-2月扩大0.5个百分点。房地产开发企业到位资金同比下降26.0%，降幅扩大1.9个百分点；房地产开发企业房屋施工面积同比下降11.1%，房屋新开工面积下降27.8%，降幅分别恶化0.1和收窄1.9个百分点。

分地区看，东部地区投资同比增长5.7%，中部地区投资增长4.1%，西部地区投资增长1.4%，东北地区投资增长9.6%，分别比提高-0.2、-0.1、5.3和-4.2个百分点。

2024年1-3月份，计划总投资亿元及以上项目投资同比增长11.7%，增速比1-2月降低0.4个百分点。其中，计划总投资10亿元及以上项目投资同比增长13.5%，增速比亿元及以上项目高1.8个百分点。

此外，固定资产投资资金来源累计增长比24年1-2月改善0.4个百分点，到-5.8%，国家预算资金从3.4%微增到3.5%。固定资产国内贷款累计增长从8.0%降到5.2%。固定资产投资债券累计增长从41.4%升至46.8%。固定资产投资利用外资从-80.9%恢复至-76.6%，自筹资金增速继续微增到4.3%。

固投中，施工项目计划总投资增长从6.9%降到5.5%，但是新开工项目计划总投资增长从-19.8%小幅恢复到-16.1%。

综上，固投资金来源中，国家预算资金、债券和自筹资金恢复情况不错，但是国内贷款和外资短期趋冷；施工项目的新开工计划投资仍然是负增长。

从3月的中国采购经理指数（PMI）来看，建筑业商务活动指数为56.2%，比上月上升2.7个百分点，扩张加快。其中，土木工程建筑业商务活动指数为59.8%，位于较高景气区间，土木工程建筑业继续保持较快施工进度。从市场预期看，业务活动预期指数为59.2%，比上月上升3.5个百分点，表明建筑业企业对近期行业发展信心增强。

2024年1-3月与上年同期国内各省份地区政府债券发行额度对比

从2024年1-3月国内各省份地区政府债券发行额对比来看，天津、吉林、浙江、厦门、宁波是同比正增长，其中天津、吉林、浙江和厦门增速都超过了30%。

广东、山东、浙江、江苏、四川、河南、河北、安徽、江西、湖北、广西和福建的发行额度都超过了500亿元，其中前四位都超过了1100亿元。从资金面情况来看，3-4月份的情况比2-3月份略有明显。

将2024年3月销售数据和其他关联指标数据纳入到中国工程机械市场监控及预测数据模型中，笔者预测2024年4月，国内装载机市场销量为5268台，同比微增0.13%，以挖掘机和装载机为代表的土方工程机械延续恢复中。预测数据将根据上下游经济、投资和销售数据，以及一线市场的即时反馈，进行月度更新。

来源：今日工程机械

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